原创面板周报 · 韩安特显示科技 | 2026-08-31 · 第①期（每周一发）

LG 授权液晶屏分销商 · 笔电屏 13.3~21.5" / 显示器屏 23.8~40"

阅读说明：本报告每条结论均按「现象 → 原因分析 → 证据来源 → 采购影响」四段式撰写，可直接引用到您的周报/汇报。🔵=有明确来源的情报，🟡=基于情报的推断（已注明判断依据）。

先看三句话

1. 🔵 TV 面板 8 月续跌 1~3 美元，但 9 月跌幅收窄、10 月看稳——旺季不旺的本质是"满产+以价换量"，而 10 月减产假期是止跌的关键变量；
2. 🔵 IT 面板（显示器+笔电）连续横盘 6 个月——面板厂高稼动但品牌库存去化同步推进，供需双向收敛锁死价格；
3. 🔵 显示器国补 15% 立减（单台最高 1500 元）Q4 常态化——零售渠道需求有政策托底，商用渠道不享受。

一、TV 面板：为什么旺季还在跌？为什么快要止跌？

现象：进入 Q3 传统备货旺季，TV 面板 7~8 月全线下跌（8 月：小尺寸 -1、中大尺寸 -2~3、超大尺寸 -5~8 美元）。备货旺季价格反常下跌，原因值得每个采购弄清楚。

原因分析（三层）：
1. 供给端满产：Q2 平均稼动率约 88%，7 月各大厂高世代线开工率超 90%，8 月预计维持高位——面板厂口头"按需生产"，实际"以价换量"保稼动（ictrade/群智，2026-08）；
2. 需求端"假性回暖"：终端零售依然疲软（洛图预测 2026 中国 TV 出货 3012 万台，同比 -8.4%，17 年新低），但品牌厂 Q3 采购转积极——三星+LG 合计加单约 120 万片，TCL/海信跟进。加单不是需求好，是品牌冲全年出货目标 + 防范 10 月面板厂减产 + 返利谈判达成一致，纸面订单价格已失真；
3. 结算方式复杂化：月度定价转季度定价、结算滞后（7 月底仍有头部品牌 Q2 价格未结算），返利回补让"报价≠实付"，价格信号被动钝化。

为什么判断快要止跌：
- 🟡 9 月跌幅收窄、10 月看稳——判断依据：洛图/群智均指向 10 月面板厂休假减产的消息面效应 + 海外黑五/圣诞备货 8 月下旬启动向 65"+ 大屏倾斜（大屏抗跌、小屏走弱的结构性分化将持续）。
- 群智供需模型：Q3/Q4 供需比 5.9%/5.8%，宽松格局未逆转——即"止跌"是减产+备货的情绪拐点，不是反转，别指望回到 Q1 的涨价周期。

分尺寸价格（8 月均价，美元/片，TrendForce 2026-08-05）：

尺寸8月均价月变动区间
65" UHD OC173-1166~176
55" UHD OC123-1116~126
43" FHD OC63-161~65
32" HD OC35.0-134~36

💡 对采购的影响：大尺寸（65"+）刚需客户 9 月上旬前分批锁价——再等"更低价"的空间被 10 月减产预期压缩；中小尺寸（32~55"）弱势维持，可按需采购不着急。

二、IT 面板：为什么能扛住 6 个月不跌？

现象：显示器+笔电面板自 2 月以来价格持平，是全行业唯一稳态品类。

原因分析：
1. 供给端定向控产：华星 H4 线结合显示器需求做产能调配，BOE 的 G8.5 因 IT/手机订单支撑维持高稼动但 TV 产能向 G10.5 转移——IT 面板产能弹性被主动管理（群智，2026-08）；
2. 需求端去库存与备货并存：品牌库存去化延续，但国补（见第四节）托住零售端拉货，供需双向收敛；
3. 成本端有支撑：偏光片等原材料涨价、65" BOM 成本 H2 预计再 +2.9%（Runzhi），面板厂在 IT 品类没有降价空间，扛成本不降价。

价格（8 月均价，美元/片，TrendForce 2026-08-05）：

规格8月均价月变动区间
27" IPS FHD63.6058.0~66.4
23.8" IPS FHD51.1047.9~52.7
17.3" TN（NB）37.6—37.0~38.9
15.6" Value IPS（NB）39.6—37.9~41.0
14.0" TN（NB）26.7—26.2~27.9

💡 对采购的影响：🟡 底部横盘 + 国补拉动 = 显示器屏 Q4 备货窗口——价格下行风险有限、上行有材料成本托底，27"/23.8" 主流规格可适度提前备（判断依据：供给控产+成本支撑+需求托底三因素同向）。

三、供应链深度：三星为什么把京东方订单翻倍？

现象：Omdia 数据——三星 2026 年 TV 面板采购 3580 万片（逆势 +5%）；供应商结构剧变：京东方 220 万→440 万片（翻倍），华星 920 万→730 万片（-20%）。

原因分析（三层）：
1. 韩系 LCD 全面退出是前提：三星电视 100% 依赖外部采购，必须找产能稳定+成本可控的量供伙伴（BriefAsia，2026-08）；
2. 专利和解扫清障碍：三星与京东方持续数年的 ITC 337 专利诉讼 2025 年 11 月和解——制度性障碍消除，大批量供货通道打开（《视听圈》，2026-08）；
3. "雨露均沾"的议价策略：三星刻意降低单一供应商权重（京东方虽翻倍仍只排第五，远低于华星/夏普的 700 万级），把订单分散多家 = 手握更多议价筹码 + 规避产能/价格波动风险。华星被下调不是质量问题，是三星主动的供应商再平衡。

证据可信度：🔵 订单数字来自 Omdia 预测（8 月日本行业峰会发布）；🟡 "议价策略"判断来自行业媒体分析，三星官方未表态。

💡 对采购的影响：面板订单进一步向大陆厂集中（大陆 TV 面板份额已破 70%，DIGITIMES 8/20）→ 大陆厂议价权持续增强 → Q4 起面板厂挺价意愿可能超出机构预测，锁价宜早不宜迟。

四、政策与行业影响

① 3C 数码以旧换新国补（对显示器屏影响最直接）

政策：29 省市落地，电脑/显示器已纳入：成交价 15% 立减、单台最高 1500 元、无价格上限；限个人自用全新国行，商用批量采购不享受；有效期至 2026-12-31。（来源：商务部统一部署+各省市商务局公告）

因果链：零售价直降 15% → Q4 零售量托底 → 面板端需求支撑 → 零售/电商渠道的显示器备货优先级高于纯商用渠道（商用客户拿不到补贴，需求弹性不受此政策影响）。

② 美国 ITC 337 调查（玻璃基板案）

8 月 7 日对彩虹、华星等列名被告拟发有限排除令（中国贸易救济信息网）。若终裁落地，涉事厂对美出口受限；对国内分销短期无直接影响，建议关注终裁节点。🔵

③ 供应链大事速览

- ★ TCL、华硕显示器转回 LGD（DIGITIMES 8/26）：TCL 弃用自家 CSOT OLED 扩线、华硕停用，双转 LG Display——LGD 在 IT-OLED 卡位增强；
- ★ LGD 组织收缩：上半年员工 -940 人、关停韩国本土 LCD 产线，资源 all-in 大尺寸 OLED / IT-OLED / 车载；
- 三星采购调整（见第三节）；华星 295 亿印刷 OLED T8 产线 2027Q4 量产；BOE 8.6 代线引入 AI 大模型全流程品控。

五、本周客户最可能问的 3 个问题

Q1：面板旺季还在跌，是不是需求崩了？
不是需求崩，是供给太满。Q2 稼动率 88%→7 月 90%+，品牌采购其实在增加（三星+LG 加单 120 万片），但面板厂以价换量把价格打下来了。判断拐点看三件事：稼动率、渠道库存、海外大屏备货落地节奏（ictrade/洛图观点整合）。

Q2：三星砍华星订单，华星屏是不是不行了？
跟质量无关。三星是主动做供应商再平衡（降低单一依赖+提高议价筹码），华星在三星的供货量（730 万片）仍是京东方（440 万片）的 1.7 倍。华星自己的策略核心是利润优先，Q3 控产反而更果决（群智）。

Q3：现在锁价还是再等等？
分尺寸看：65"+ 大屏——9 月上旬前分批锁，10 月减产预期压缩降价空间；显示器屏——底部横盘+国补托底+材料成本支撑，Q4 备货窗口已开；笔电屏——2 月以来稳态，按单采购，盯 DRAM 涨价向整机的传导。🟡（判断依据见各节因果分析）

六、下周备货建议（分销商视角）

1. 显示器屏：Q4 备货窗口开启——底部横盘 + 国补零售托底 + 材料成本支撑三因素同向，27"/23.8" 适度提前备；
2. TV 大屏：分批锁价——10 月减产+海外旺季备货双拐点临近，"等更低价"赔率变差；
3. 笔电屏：按单采购——稳态品类无抢货必要，重点盯存储涨价对整机拉货节奏的影响。

每周一见 + 每日早报

本报告每周一上午发布，覆盖上周面板价格、四大厂动态与政策影响。关注公众号即可稳定收到每周周报；此外我们每个工作日早上发布《面板日报》（当日要闻+价格快报），需要屏现货报价或某个型号的出库/成交记录，直接在公众号留言，业务顾问一对一回复。

数据来源：TrendForce 集邦咨询面板价格月报（2026-08-05）| 群智咨询 Sigmaintell 8 月 TV/IT 风向标（2026-08-26）及下半年供需分析 | 洛图科技 RUNTO 8 月价格预测（2026-07）| 奥维睿沃 H1 出货统计 | Omdia 三星采购预测（2026-08，经《视听圈》/BriefAsia 报道）| ictrade 产业链分析（2026-08）| 商务部及各省市 3C 以旧换新政策文件 | DIGITIMES（2026-08-19~27）

本报告由韩安特显示科技基于公开信息整理，🔵/🟡 标注区分情报与推断，供采购决策参考，不构成投资建议。