原创面板周报 · 韩安特显示科技 | 2026-09-04 · 第②期（本周五首发）
LG 授权液晶屏分销商 · 笔电屏 13.3~21.5" / 显示器屏 23.8~40"
阅读说明：本报告每条结论均按「现象 → 原因分析 → 证据来源 → 采购影响」四段式撰写，可直接引用到您的周报/汇报。🔵=有明确来源的情报，🟡=基于情报的推断（已注明判断依据）。
先看三句话
1. 🔵 TV 面板 8 月全线续跌（32~55" 跌 1 美元、65~85" 跌 2~3 美元），但跌幅已比预期收窄，机构普遍预判 9 月提前企稳、10 月全面走平——价格已回落到与今年 1 月基本持平；
2. 🔵 反常信号：跌市里面板厂订单却环比增 10% 以上、8 月稼动率超 90%，市面还传出部分规格"涨价函"——上游驱动 IC、膜材成本上涨落地，面板厂"稳价"底气变硬；
3. 🔵 显示器国补 9 月加码：2026 第三批 625 亿额度落地，显示器 15% 立减、单台最高 1500 元——零售端需求有政策托底，Q4 备货窗口继续有效。
一、TV 面板：跌市里为何传出"涨价函"？
现象：8 月 TV 面板全尺寸下跌但降幅收窄（32~55" 跌 1 美元、65~85" 跌 2~3 美元）；与此同时，市场却传出部分规格试探性"涨价函"，面板厂订单旺盛。一边跌价一边喊涨，这个反常信号是本周最值得采购注意的事。
原因分析（三层）：
1. 需求端：订单其实不差——面板厂拿到的订单环比 Q2 增加 10% 以上：整机厂实际成交价尚可、面板厂"以价换量"；三星等头部品牌为冲全年业绩目标，采购态度集体转积极（洛图科技 RUNTO，2026-08-25）。第三方机构亦预计 Q3 全球 TV 厂商面板采购量环比 +5%（TrendForce，经东方财富 2026-09-01 报道）；
2. 成本端：上游涨价落地，降价空间被封死——驱动 IC、光学膜材等上游材料成本经上半年谈判后陆续上涨落地，面板厂成本应力持续积累（洛图科技，2026-08-25）——这是"跌市敢传涨价函"的底气来源；
3. 供给端：高稼动+减产预期并存——8 月面板大厂稼动率均在 90% 以上，9 月预计维持高位；但十一假期前后存在岁修/主动减产的可能，供给收缩预期本身就在托底价格（洛图科技，2026-08-25）。
机构分歧（本周关键分歧点）：
- 🔵 洛图科技（RUNTO，2026-08-25）：9 月全尺寸价格提前企稳，与 8 月基本一致，10 月全面走平；截至 8 月底主流尺寸价格已与今年 1 月基本持平，全年价格波动仅在 1~5 美元内——弱周期特征明显；
- 🔵 Counterpoint（2026 年 Q3 报告）：9 月 TV 面板仍将全线再跌 1~3 美元，Q4 才在更低水平企稳——依据是世界杯拉动的需求透支、5 月起 TV 出货回落；
- 🟡 我们的判断：企稳方向大概率对，但节奏上 9 月或仍有小幅惯性下探——判断依据：两家的分歧本质是"成本托底 vs 需求透支"谁先占上风；群智模型 Q3/Q4 供需比 5.9%/5.8% 仍宽松（群智咨询，2026-08），企稳靠的是"减产+备货+成本"三因素，不是需求反转，别指望重回 Q1 涨价周期。
分尺寸价格（8 月，美元/片，TrendForce 2026-08-20）：
| 尺寸 | 8月均价 | 月变动 |
| 55" UHD OC（TV） | 123.0 | -1 |
| 27" IPS FHD（显示器） | 63.6 | 0 |
| 14.0" Flat-LED（笔电） | 26.7 | 0 |
💡 对采购的影响：65"+ 大屏刚需项目 9 月内分批锁价——10 月减产预期在压缩"再等更低价"的空间；32~55" 弱势尺寸可按需采购不追涨。🟡 若 9 月下旬现货报价出现"跌不动"的迹象（跌幅归零、交期变长），即是 Q4 挺价前兆，锁价宜早不宜迟（判断依据：材料成本+减产预期+订单回暖三因素同向）。
二、IT 面板：显示器/笔电为什么能稳住？
现象：显示器+笔电面板自 2 月以来价格持续持平，8 月继续横盘（27" IPS FHD 63.6 美元、14" 笔电 26.7 美元，TrendForce 2026-08-20），是全行业唯一稳态品类。
原因分析：
1. 供给端产能被主动管理：京东方 TV 产能向 G8.6/G10.5 转移、G8.5 靠 IT/手机订单维持高稼动；华星控产以利润为先、执行果决；惠科"一线一治"按需调配（群智咨询，2026-08）——IT 面板供给弹性被面板厂牢牢攥在手里；
2. 需求端有政策托底：显示器纳入以旧换新国补（15% 立减、最高 1500 元），零售/电商渠道拉货有支撑；叠加"双十一""黑五"备货周期启动；
3. 成本端无降价空间：偏光片等原材料价格上行，面板厂在 IT 品类以"保价"为先。
中期变量：🟡 8.6 代 OLED 产线集中瞄准 IT 市场，Omdia 预计 2026 年笔电/平板等中大尺寸 OLED 出货增速超 30%（经东方财富 2026-09-01 报道）——新旧产能交替期的供需错配，可能成为 2027~2028 年 IT 面板价格的新变量，长期采购建议提前评估 OLED 混线方案。
💡 对采购的影响：🟡 底部横盘 + 国补托底 + 成本支撑三因素同向，27"/23.8" 主流显示器规格 Q4 备货窗口继续有效（判断依据：延续第①期三因素框架，本周无反向信号）。
三、政策与行业影响
① 显示器国补 9 月加码（对显示器屏最直接）
政策：2026 年第三批 625 亿元数码以旧换新国补 9 月加码落地，覆盖全国 29 省市；显示器 15% 立减、单台最高 1500 元、无价格上限，电脑类同享；仅限个人全新国行、商用批量采购不享受；核销截止 2026-12-31，额度先到先得。（来源：商务部、发改委以旧换新政策统一部署；2026-08-31 各地媒体细则报道）
因果链：第三批额度 9 月集中释放 → Q4 零售价直降 15% → 零售/电商渠道显示器需求有政策托底 → 零售/电商客户备货优先级高于纯商用渠道（商用拿不到补贴，需求弹性不受影响）。
② 大陆产能集中度继续抬升
🔵 上半年大陆四家面板厂 TV 面板出货 8710 万片、同比 +2.3%，合并市占 72.4%（较去年同期 +1.9pct），产能持续向中国大陆集聚（洛图/新浪财经，2026-08-25）——大陆厂议价权增强，Q4 挺价能力随之上升。
③ 供应链大事速览
- ★ LG 线：LGD 资源持续向大尺寸 OLED / IT-OLED / 车载倾斜，韩国本土 LCD 产线关停、组织收缩延续（DIGITIMES 2026-08 报道，延续第①期）；TCL、华硕显示器转回 LGD 供货，LGD 在 IT-OLED 卡位增强；
- 台系高世代 LCD 产线酝酿卖厂转型：低世代线成本劣势明显，产能出清是持续多年的趋势（洛图科技，2026-08-25）——🟡 中长期利好大陆厂份额与价格话语权（判断依据：供给收缩+成本曲线）；
- 头部面板厂折旧退坡：京东方、TCL 华星 10/10.5 代线折旧 2028 年前后基本完成，LCD 盈利中枢系统性抬升（东方财富 2026-09-01 半年报综述）——🟡 面板厂"不打价格战"的底气更足。
四、本周客户最可能问的 3 个问题
Q1：都跌了 3 个月了，是不是还能再等等？
分尺寸。65"+ 大屏：企稳信号在积聚（订单+10%、稼动率 90%+、材料涨价落地、减产预期），"再等更低价"的赔率在变差，建议 9 月内分批锁价。32~55" 及显示器/笔电屏：横盘或弱势，按需采购不追涨。🔵（来源：洛图 2026-08-25、TrendForce 2026-08-20）
Q2：跌市里怎么会有"涨价函"？是不是炒作？
是成本倒逼，不是炒作。驱动 IC、膜材等上游材料上半年谈判后涨价落地，面板厂成本线抬升；同时订单旺、稼动高，没有任何动机主动降价。涨价函能否落地取决于 10 月减产是否兑现，但"跌不动"已是大概率事件。🔵+🟡（判断依据：洛图成本分析+群智供需模型）
Q3：显示器国补对我们 B 端采购有用吗？
直接没用——国补仅限个人、商用批量采购不享受。但有间接影响：零售/电商渠道需求被政策托底，面板厂分配产能时会向零售订单倾斜，B 端项目如果拖到 Q4 旺季与零售抢产能，交期可能收紧。建议把 Q4 的量提前到 9 月下↔10 月初下单。🟡（判断依据：第①期同框架，国补常态化延续）
五、本周价格表样例（完整版含全尺寸明细）
| 规格 | 8月均价（美元/片） | 月变动 |
| 55" UHD OC（TV） | 123.0 | -1 |
| 27" IPS FHD（显示器） | 63.6 | 0 |
| 23.8" IPS FHD（显示器） | 51.1 | 0 |
数据来源：TrendForce 集邦咨询（2026-08-20 / 08-31）。完整分尺寸价格明细 + 本周行情周报，关注「韩安特客户服务」回复「周报」免费领取，自动推送顾问微信，一对一给现货报价。
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数据来源：洛图科技 RUNTO 8 月价格盘点与 9 月预测（2026-08-25，经新浪财经/中国电子视像行业协会网发布）| TrendForce 集邦咨询面板价格月报（2026-08-20 / 08-31）| Counterpoint Research《LCD TV Panel Prices Continue to Decline in Q3 2026》（2026-09）| 群智咨询 Sigmaintell 下半年 TV 面板供需分析（2026-08）| TrendForce/Omdia 相关预测经东方财富财富号面板行业半年报综述（2026-09-01）| 商务部、发改委 2026 年第三批以旧换新国补政策及各地细则报道（2026-08-31）
本报告由韩安特显示科技基于公开信息整理，🔵/🟡 标注区分情报与推断，供采购决策参考，不构成投资建议。